青岛银行于近日举办半年度业绩说明会，董事长景在伦携管理层出席。此前于8月27日披露的半年报显示，该行上半年实现营业收入83.64亿元，同比增长9.15%，归母净利润36.19亿元，同比增长18.08%。在A股42家上市银行合计归母净利润仅约2.96%的行业增速背景下，青岛银行净利润增速领跑全行业，成为本轮银行中报最大“黑马”。
三大引擎协同发力
青岛银行将业绩增长归因于三大因素：量价动态平衡下的利息净收入增长、轻资本业务驱动的手续费及佣金收入高增、以及费用精细化管理带来的成本管控。
利息净收入：量价动态平衡的核心引擎。上半年青岛银行利息净收入61.64亿元，同比增长14.97%。资产端，生息资产平均余额7629.71亿元，同比增长21.22%；贷款和垫款平均余额同比增长17.58%。负债端，吸收存款平均成本率降至1.47%，同比下降0.39个百分点；计息负债平均成本率下降0.37个百分点至1.54%。量增价稳的双轮驱动，使该行净息差虽同比微降9个基点至1.63%，但已与一季度持平，呈现企稳态势。
手续费及佣金净收入：第二增长曲线加速成型。上半年青岛银行手续费及佣金净收入10.71亿元，同比大增32.66%。其中理财业务收入增长12.99%，委托及代理业务增长24.26%，结算手续费收入增长48.25%。该行发挥多牌照资质优势，大力发展交易银行、财富管理、债券承销等轻资本业务，非息收入结构持续优化。
成本管控：精细化管理释放利润空间。上半年该行营业费用18.99亿元，同比增长仅4.58%，远低于营收9.15%的增速；成本收入比21.62%，同比下降0.90个百分点；信用减值损失18.17亿元，同比减少4.15亿元，下降18.60%。
光鲜业绩下的隐忧
零售贷款资产质量承压，截至6月末，青岛银行零售贷款不良率从年初2.58%攀升至3.39%，上行81个基点；零售不良贷款余额从19.08亿元增至24.44亿元，增幅28.11%；零售不良占全行不良总额的60.13%。管理层解释，该行主动清退互联网合作类消费贷款业务，并收紧信用卡风险管控政策。主动收缩虽有利于长期资产质量，但短期内不良暴露不可避免。
对公与零售的结构性失衡，上半年青岛银行公司贷款较年初增长11.05%至3294.28亿元，占客户贷款总额比重提升至77.02%，而个人贷款较年初下降2.64%。贷款投放过度向对公倾斜，在当下支撑了规模扩张，但长期来看零售业务收缩可能影响客户基础和收入多元化。
资本充足率承压，上半年该行资本充足率11.93%，较年初下降1.44个百分点；核心一级资本充足率8.68%，略高于监管红线。高速扩表对资本的消耗不容忽视，内源性资本补充虽通过利润增长有所增强，但中长期资本规划仍需审慎考量。
高增长能否持续
今年上半年，A股42家上市银行合计营收3.14万亿元，同比增长7.96%；归母净利润1.13万亿元，同比增长约2.96%；行业净息差在二季度为1.41%，为近四年首现回升。在17家A股城商行中，青岛银行以18.08%的净利润增速位居第一。
青岛银行的超额收益源于差异化战略，在多数银行被动应对息差收窄时，该行主动通过负债成本管控对冲资产端收益下行；在传统信贷增速放缓时，通过轻资本业务开辟第二增长曲线。这种双轮驱动模式使其在行业分化加剧的格局中脱颖而出。
展望未来，青岛银行持续高增长面临三重考验：其一，净息差企稳能否持续，取决于LPR走势和负债成本管控空间；其二，零售贷款不良暴露是否见顶，互联网消费贷清退的后续影响有待观察；其三，资本充足率约束下扩表空间有限，需在规模增长与资本消耗间寻求平衡。
青岛银行2026年上半年的业绩答卷，展现了中型城商行在行业分化期通过战略聚焦和精细化管理实现突围的可能性，但零售资产质量、资本约束等结构性问题仍需持续关注。在银行业盈利分化态势仍将持续的下半年，青岛银行能否在规模扩张与风险管控之间保持动态平衡，将是检验其长期增长成色的关键标尺。
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